Бозгашти пешбинишуда против инҳироф стандартӣ: Шарҳи

Ҳамчун сармоягузор, шумо метавонед боварӣ ҳосил кунед, ки пулатон афзоиш меёбад ва ба шумо фоида меорад. Гарчанде ки пешгӯии маҳз чӣ қадаре, ки шумо метавонед ба даст оред, душвор аст, чанд роҳе вуҷуд дорад, ки шумо метавонед барои муайян кардани бозгашти худ кӯшиш кунед. Бозгашти интизорӣ ва инҳирофи стандартӣ ду ченаки оморӣ мебошанд, ки сармоягузорон метавонанд барои таҳлили портфели худ истифода баранд. Бозгашти интизорӣ маблағи пешбинишудаи даромадест, ки портфел метавонад ба даст орад, дар ҳоле ки инҳирофи стандартии портфел маблағеро чен мекунад, ки даромад аз миёнаи он дур мешавад.

Роҳҳои асосӣ

• Сармоягузорон ва менеҷерони портфел метавонанд арзишҳои пешбинишудаи портфели худро бо истифода аз даромади интизорӣ ва инҳирофи стандартӣ ҳисоб кунанд.
• Бозгашти интизорӣ даромадҳои таърихиро истифода мебарад ва миёнаи даромади пешбинишударо дар асоси вазни дороиҳо дар портфел ҳисоб мекунад.
• Инҳирофи стандартӣ даромади миёнаи интизориро ба назар мегирад ва инҳирофро аз он ҳисоб мекунад.
• Сармоягузорон бояд дар мавриди такя ба даромади пешбинишуда ва инҳирофоти стандартӣ барои арзёбии портфели худ эҳтиёткор бошанд.
• Дигар омилҳое, ки бояд баррасӣ шаванд, шароити иқтисодӣ, эҳсоси бозор ва меъёрҳои фоизӣ мебошанд.

Бозгашти интизорӣ

Бозгашти интизории сармоягузор маблағи умумии пулест, ки онҳо интизоранд, ки аз сармоягузорӣ ё портфели мушаххас ба даст оранд ё аз даст медиҳанд. Сармоягузорон одатан даромади интизориро истифода мебаранд, то ба онҳо дар қабули қарорҳои асосӣ дар бораи сармоягузорӣ ба мошинҳои нав ё нигоҳ доштани сармоягузориҳои мавҷудаи худ кӯмак расонанд. Бозгашти интизоршуда одатан ба баргардонидани таърихӣ асос ёфтааст. Ҳамин тариқ, он потенсиали иҷрои ояндаро нишон намедиҳад ва набояд ҳамчун воситаи ягонаи қабули қарор истифода шавад. Бо вуҷуди ин, ин нишондиҳанда метавонад ба сармоягузорон интизории оқилонае диҳад, ки онҳо дар кӯтоҳмуддат ва дарозмуддат интизоранд. Бозгашти интизории сармоягузорӣ қодир аст арзиши миёна ё интизории тақсимоти эҳтимолии даромади сармоягузориро чен кунад. Он одатан бо фонди чархуште ва менеҷерони фондҳои муштарак дида мешавад, ки иҷрои онҳо дар саҳмияҳои мушаххас ҳамчун баргардонидани умумии онҳо барои портфели онҳо муҳим нест.

Ҳисоб кардани даромади пешбинишуда

Бозгашти интизорӣ бо роҳи зарб кардани вазни ҳар як дороиҳо ба даромади пешбинишудаи он ҳисоб карда мешавад. Сипас арзишҳоро барои ҳар як сармоягузорӣ илова кунед, то даромади умумии интизории портфели худро ба даст оред. Аз ин рӯ, формула:

Бозгашти интизории портфел = (Актив 1 Вазн x Бозгашти интизорӣ) + (Актив 2 Вазн x Бозгашти интизорӣ)…

Акнун биёед як мисоли гипотетикиро истифода барем, то ки формуларо чӣ тавр истифода барем. Ҷадвали дар поён овардашуда портфели дорои се сармоягузории гуногунро нишон медиҳад, ки ҳар кадоми онҳо вазнҳо ва даромадҳои интизории гуногун доранд.

Сарват	Вазн	Бозгашти интизорӣ
А	35%	6%
Б	25%	7%
C	40%	10%

Даромади пешбинишудаи портфели умумӣ 7,85% хоҳад буд. Мо ба ин натиҷа бо истифода аз формулаи дар боло овардашуда мерасем: (35% x 6%) + (25% x 7%) + (40% x 10%) = 7,85% Сармоягузор фоидаи пешбинишавандаи пешгӯиро истифода мебарад ва инҳирофи стандартиро барои фаҳмидани он ки чӣ хуб кор мекунад ва чӣ не.

Инқилоби стандартӣ

Инҳишофи стандартии портфел чен мекунад, ки чӣ қадар даромади сармоягузорӣ аз миёнаи тақсимоти эҳтимолияти сармоягузорӣ дур мешавад. Оддӣ карда гӯем, он ба сармоягузорон мегӯяд, ки чӣ қадар сармоягузорӣ аз даромади пешбинишуда дур мешавад. Ҳамин тариқ, сармоягузорон метавонанд ин нишондиҳандаро барои муайян кардани даромади солонаи сармоягузорӣ ё портфел бо назардошти ноустувории таърихии он истифода баранд. Ин як ҳисобкунии маъмулест, ки барои арзёбии иҷрои амалии менеҷери портфел истифода мешавад. Ин маънои онро дорад, ки як ширкати фондӣ метавонад хавфи ба кор бурдани мудири портфелиро, ки аз миёна ба самти манфӣ хеле дур аст, ҳисоб кунад, махсусан барои фондҳои калон, ки менеҷерони сершумор бо услубҳои гуногуни сармоягузорӣ доранд. Ин метавонад бо роҳи дигар равад ва менеҷери портфел, ки аз ҳамкасбони худ ва бозор бартарӣ дорад, аксар вақт метавонад барои иҷрои онҳо мукофоти калон интизор шавад. Истифодаи инҳирофи стандартӣ барои чен кардани ноустувории бозор ва амният кӯмак мекунад. Ин ба сармоягузор ё менеҷер имкон медиҳад, ки тамоюлҳои иҷрои сармоягузориро пешгӯӣ кунанд. Тағйирёбии стандартии баландтар маънои онро дорад, ки байни нархҳо ва миёна тағирёбанда баландтар аст. Оддӣ карда гӯем, сармоягузорӣ бо ноустувории баланд маънои инҳирофи стандартии баландтарро дорад, бинобар ин хатарҳо ва мукофотҳои бештар вуҷуд доранд.

Ҳисоб кардани инҳирофоти стандартӣ

Тағйирёбии стандартии портфели ду-дороӣ ба таври зерин ҳисоб карда мешавад:

σP = √( wA2 * σA2 + wB2 * σB2 + 2 * wA * wB * σA * σB * ρAB)

Дар куҷо:

• σP = инҳирофи стандартии портфел
• wA = вазни дороии А дар портфел
• wB = вазни дороии B дар портфел
• σA = инҳирофи стандартии дороии А
• σB = инҳирофи стандартии дороии B; ва
• ρAB = таносуби дороии А ва дороии B

Масалан, портфели ду дороиро бо вазнҳои баробар, инҳирофоти стандартии мутаносибан 20% ва 30% ва таносуби 0,40 баррасӣ кунед. Ҳамин тариқ, инҳирофи стандартии портфел ин аст: [√(0,5² x 0,22 + 0,5² x 0,32 + 2 x 0,5 x 0,5 x 0,2 x 0,3 x 0,4)] = 21,1%

Мулоҳизаҳои махсус

Бозгашти интизорӣ ва инҳирофоти стандартии сармоягузорӣ танҳо ду усулест, ки сармоягузорон метавонанд барои арзёбии иҷрои ояндаи сармоягузорӣ ва портфелҳо истифода баранд. Ин ҳисобҳо умуман осон ва соддаанд. Аммо онҳо набояд ягона чизе бошанд, ки сармоягузорон барои қабули қарорҳои сармоягузории худ истифода мебаранд. Яке аз сабабҳо дар он аст, ки бисёре аз формулаҳои математикӣ баргардонидани таърихиро ҳамчун асоси ҳисоб истифода мебаранд. Ҳамин тариқ, онҳо метавонанд роҳи боэътимоди нишон додани иҷрои оянда набошанд. Оддӣ карда гӯем, танҳо аз он сабаб, ки сармоягузорӣ соли гузашта хуб буд, маънои онро надорад, ки он дар соли оянда ин корро идома хоҳад дод. Бо дарназардошти ин, мулоҳизаҳои дигаре низ метавонанд ба миён оянд, ки метавонанд боиси дур шудани сармоягузориҳо аз натиҷаҳои истифодаи ин формулаҳо шаванд. Инҳо дар бар мегиранд:

• Тағйирот дар иқтисодиёт
• Шароити бозори молиявӣ
• Эҳсоси бозор ва интизориҳо
• Меъёрҳои фоизӣ ва хавфҳои асъорӣ
• Мавҷудият ва ҳосилнокии сармоя
• Дигар омилҳо, ба монанди хароҷоти меҳнат, сиёсатҳо, қоидаҳо ва андозбандӣ

Оё бозгашти интизорӣ бо инҳирофи стандартӣ яксон аст?

Бозгашти интизорӣ як усулест, ки сармоягузорон метавонанд барои чен кардани потенсиали даромади сармоягузорӣ истифода баранд. Ин рақам дар асоси бозгашти таърихӣ аст. Аз тарафи дигар, инҳирофи стандартӣ дараҷаи дур шудани даромади сармоягузориро аз даромади пешбинишуда чен мекунад. Сармоягузорие, ки ноустувортаранд (онҳое, ки хавфҳои калон доранд) инҳирофоти стандартии баландтар доранд (ва мукофотҳои баландтар).

Бозгашти интизориро чӣ гуна ҳисоб мекунед?

Бозгашти пешбинишуда ба баргардонидани таърихӣ асос ёфтааст. Сармоягузориҳои инфиродӣ дар портфели худ гиред ва вазни онҳоро бо даромади интизории онҳо зарб кунед. Натиҷаро барои ҳар як сармоягузорӣ якҷоя илова кунед, то натиҷаи интизории портфели худро ба даст оред.

Чӣ тавр шумо инҳирофи стандартиро ҳисоб мекунед?

Барои ҳисоб кардани инҳирофи стандартӣ, миёна ё миёнаро дар маҷмӯи маълумот муайян кунед. Барои ҳар яке аз ин рақамҳо ва натиҷаро квадрат кунед. Пас аз он ки ин кор анҷом ёфт, миёнаи ҳар яке аз ин фарқиятҳои квадратиро муайян кунед ва пас решаи квадратии ин рақамро гиред. Натиҷа инҳирофи стандартӣ аст.

Оё инҳирофи стандартии баланд маънои бозгашти баландтари интизориро дорад?

Сармоягузорие, ки ноустувортаранд, одатан даромади бештар доранд. Сармоягузорӣ бо инҳирофи стандартии баландтар маънои онро дорад, ки он хатарноктар ва ноустувортар хоҳад буд. Аз ин рӯ, даромади интизорӣ низ бояд баландтар бошад. Вақте ки шумо сармоягузорӣ мекунед, яке аз стратегияҳои шумо метавонад интихоби сармоягузорӣ бо даромади баландтарин бо хатари камтарин бошад. Хавфи бештар одатан маънои даромади зиёдтарро дорад, аммо он метавонад боиси талафоти калонтар бошад, агар шумо сари вақт нафурӯшед. Барои кам кардани хатари шумо ва ба ҳадди аксар расонидани даромад, шумо бояд инҳирофи стандартии портфели худро ҳисоб кунед. Бо таҳлили таърихи охирини бозгашти фонд, шумо метавонед ҳисоб кунед, ки сармоягузории гипотетикӣ то чӣ андоза хатарнок аст ва оё он стратегияи мавҷудаи сармоягузорӣ ва таҳаммулпазирии хавфро пурра мекунад. Ҳисоб кардани инҳирофоти стандартӣ барои маблағҳои инфиродӣ, ки шумо аллакай соҳиби он ҳастед, инчунин роҳи дигари муқоисаи сатҳи ҷории хавфи шумо бо сатҳи ҳадафи хавфи портфели шумо мебошад.

Тағйирёбии стандартии портфел чӣ
маъно дорад?

Инҳирофи стандартии портфел яке аз роҳҳои маъмултарини муайян кардани хавфи сармоягузорӣ ва мувофиқати даромади оянда мебошад.

• Инҳирофоти пасти стандартӣ маънои онро дорад, ки шумо метавонед интизор шавед, ки ҳар сол ҳамон як даромадро ба мисли фондҳои бозори пул ба даст оред.
• Инҳирофҳои стандартии баланд сармоягузориҳои ноустуворро бо суръати ноустувори даромад ба монанди саҳмияҳои динор нишон медиҳанд.

Дар аксари мавридҳо, инҳирофи стандартии фонд бо роҳи чен кардани тағирот аз даромади миёна дар 36 моҳи охир ҳисоб карда мешавад. Ҳамин тавр, агар фонд дорои инҳирофии стандартии 5 ва меъёри миёнаи бозгашти 15% бошад, даромади миёнаи моҳона одатан аз 10% то 20% барои ҳар моҳ буд ва суръати миёнаи даромади оянда дар доираи ҳамон диапазон меафтад. . Ҳатто агар фонди фоидаи манфӣ дошта бошад, биёед -5% ва инҳирофи стандартии 3-ро истифода барем, даромади миёнаи моҳона дар байни -2% ва -8% меафтад. Ниҳоят, фонде, ки инҳирофи стандартии 0 дорад, ҳамон даромади миёнаи моҳона хоҳад дошт, хоҳ он -3%, 0%, 1% ё 55% бошад.

Истифодаи инҳирофоти стандартӣ дар
тадқиқоти шумо

Тағйирёбии стандартии портфел ҳатман яке аз шартҳои сармоягузорӣ нест, ки мушовирон ва брокерҳо дар бораи он ба таври мунтазам сӯҳбат мекунанд, ба монанди таносуби P / E, ҳосили дивидендҳо ва таносуби хароҷот. Ин маънои онро надорад, ки ин омили муҳим нест ва инҳирофи стандартӣ эҳтимолан дар баъзе қарорҳои сармоягузории қаблии шумо аз он ки шумо фаҳмидед, бештар омиле бозидааст. Агар шумо ягон бор фондҳои муштаракро таҳқиқ карда бошед, аксари брокерҳо ду ченакро дар бар мегиранд, ки сатҳи даромади таърихӣ ва хавфи таърихиро нишон медиҳанд. Инҳишофи стандартӣ як ҳисобест, ки онҳо барои муайян кардани хатари таърихии сармоягузории мушаххас ё портфели шумо истифода мебаранд. Гарчанде ки диққати аввалиндараҷаи шумо метавонад таҳлили суръати таърихии даромади ду фонд бошад, инчунин ба инҳирофоти стандартӣ назар кардан метавонад ба шумо нишон диҳад, ки кадом фонд устувории дарозмуддат дорад. Ҳамчун мисол, биёед нишондиҳандаҳои ду сармоягузории гуногунро муқоиса кунем: Сармоягузорӣ Меъёри миёнаи даромад: 10% Инҳирофи стандартӣ: 5% Сармоягузорӣ B Меъёри миёнаи даромад: 10% Инҳирофи стандартӣ: 12% Ҳарду варианти сармоягузорӣ суръати якхела доранд, аммо сармоягузории В дорои инҳирофоти стандартии хеле баландтар аст, ки шумо метавонед имсол 22% ба даст оред ва соли оянда 2% аз даст диҳед. Агар сармоягузории В сатҳи баланди таърихии даромад дошта бошад, ноустувории иловагӣ метавонад қобили қабул бошад, аммо азбаски он ҳамон як сатҳи даромад дорад, шумо эҳтимол эҳтимоли интихоби Сармоягузории А-ро интихоб кунед , зеро шумо метавонед натиҷаҳои шабеҳро бо хатари камтар интизор шавед.

Чӣ тавр ҳисоб кардани инҳирофи стандартии портфел: Роҳнамои қадам ба қадам

Гарчанде ки аксари брокерҳо ба шумо инҳирофоти стандартиро барои фонди муштарак ё ETF дар тӯли се соли охир (36 моҳ) нақл мекунанд, шумо ба ҳар ҳол мехоҳед, ки инҳирофи стандартии портфели худро тавассути факторинги инҳирофоти стандартии дороиҳои худ ҳисоб кунед. Дар қадамҳои зер, шумо хоҳед фаҳмид, ки чӣ гуна шумо метавонед инҳирофи стандартии портфели худро ҳангоми муқоисаи ду саҳмияҳои гуногуне, ки ҳоло соҳиби он ҳастед ё эҳтимолан харидед, ҳисоб кунед. Роҳнамои қадам ба қадам ба шумо нишон медиҳад, ки чӣ гуна инҳирофи стандартиро барои сармоягузории инфиродӣ ва инчунин портфели шумо пайдо кунед. Агар шумо аллакай радкунии стандартии саҳмияҳои худро медонед, шумо метавонед ба қадами №4 гузаред. Паймоиши зуд ба ҳама қадамҳо:

Қадами №1:
Инҳирофоти стандартии ҳарду саҳмияро пайдо кунед

Барои ин машқ, мо инҳирофи стандартии ду сармоягузории гуногунро пайдо мекунем. Аввалан, мо даромади миёнаи онҳоро дар 5 соли охир ҳисоб мекунем. Сармоягузории A: (11,53% + 0,75% + 12,75% + 32,67% + 15,77%)/5 = 14,69% Сармоягузории B: (4,13% + 3,86% + { -0,32%} + 11,27% + 21,63%)/5= 9,71%

Қадами №2:
Ҳисоб кардани фарқияти ҳар як саҳмия

Азбаски инҳирофи стандартӣ решаи квадратии дисперсия аст, мо бояд аввал фарқияти ҳар як сармоягузориро пайдо кунем. Ин як раванди ду қисм барои ҳар як сармоягузорӣ аст. Шумо аввал тафовути инфиродӣ барои ҳар як солро пайдо мекунед ва маблағи онро квадратӣ мекунед. Сипас, шумо маблағи квадратҳоро аз қадами аввал ба 1 камтар аз шумораи солҳо тақсим мекунед (∑/n-1). Барои ин мисол, мо маблағи квадратҳоро ба 4 тақсим мекунем, зеро мо дар Қадами №1 даромади миёнаи 5 солро ёфтем. Сармоягузории A: (11,53%-14,69%)² + (0,75%-14,69%)² + (12,75%-14,69%)² + (32,67%-14,69%)² + (15,77%-14,69%)²= 0,052/ 4=.013 Сармоягузории B: (4,13%-9,71%)² + (3,85%-9,71%) ² + (-0,32%-9,71%)² + (11,27%-9,71%)² + (21,63%-9,71%)²= 0,032 /4=.008

Қадами №3:
Инҳирофоти стандартии ҳар як саҳмияро пайдо кунед

Инҳирофи стандартии ҳар як саҳмия ё портфел решаи квадратии дисперсияест, ки мо дар қадами қаблӣ ҳисоб карда будем. Сармоягузории A: √,013= 11,4% Сармоягузории B: √.008= 8,94%

Қадами № 4:
Тағйирёбии стандартии ҳар як фондро дар портфели худ номбар кунед

Барои ин машқ, мо портфели намунавиеро истифода мебарем, ки дорои ду фонд, Сармоягузории А ва Сармоягузории B мебошад , то бубинем, ки инҳирофоти умумии стандартӣ барои соҳиби ин ду фонд чӣ гуна аст. Аз қадами қаблӣ, мо фаҳмидем, ки инҳирофи стандартӣ барои сармоягузории А 11,4% ва барои сармоягузории B 8,94% буд .

Қадами №5:
Вазни ҳар як сармоягузории баргузоршуда

Баъдан, шумо бояд вазни ҳарду фондро дар портфел бо роҳи муқоисаи андозаи сармоягузорӣ бо ҳаҷми умумии портфел муайян кунед. Ин аст он чизе ки мо медонем: Арзиши умумии портфел: $7,500 Арзиши сармоягузории A: $6,000 ($6000/$7500=80% арзиши умумии портфел) Арзиши сармоягузории B: $1,500 ($1500/$7500=20% арзиши умумии портфел)

Қадами №6:
Муносибати байни ҳарду фондро пайдо кунед

Қадами навбатӣ дарёфти таносуби байни ду фонд мебошад. Он дар байни -1 ва 1 хоҳад буд. Таносуби мусбӣ маънои онро дорад, ки ҳарду фонд яксон реаксия мекунанд ва якҷоя боло ё поён мераванд. Таносуби манфӣ маънои онро дорад, ки агар яке боло равад, дигаре коҳиш меёбад, дар ҳоле ки таносуби 0 маънои онро дорад, ки иҷрои як фонд ба фаъолияти дигар таъсир намерасонад. Барои ин мисол, таносуб .8030 аст, ки ин маънои онро дорад, ки ҳарду саҳмияҳо хеле монанд амал мекунанд.

Қадами №7:
Ҳисоб кардани фарқият

Ҳоло мо тафовути портфелиро бо формулаи зер пайдо мекунем. (.80²)(0.114²)+(.20²)(.0894²)+2*.80*.20*.114*.0894*.8030=.011 Варианти портфел = .011

Қадами №8:
Пайдо кардани инҳирофоти стандартии портфолио

Ин қадами охирин барои дарёфти инҳирофи стандартии портфели шумост. Мо танҳо бояд кор кунем, ки решаи квадратии фарқияти портфелиро ҳисоб кунем! √.011=.1048=10.48% Тағйирёбии стандартии портфел = 10,48% Бо инҳирофоти стандартии портфели 10.48, шумо метавонед интизор шавед, ки даромади шумо ҳангоми нигоҳ доштани ин ду сармоягузорӣ 10 нуқта баланд ё камтар аз ҳисоби миёна бошад. Ҳоло, мо метавонем инҳирофи стандартии портфели 10.48-ро бо ин ду фонд, 11.4 ва 8.94 муқоиса кунем. Бо нигоҳ доштани Investment B , ноустувории умумии шумо нисбат ба соҳиби сармоягузории А камтар аст. Барои коҳиш додани ноустувории минбаъда шумо метавонед дар бораи харидани бештари Investment B фикр кунед, зеро он сатҳи инҳирофи стандартии камтар дорад.

Хулоса

Ҷустуҷӯи инҳирофоти стандартии портфел як роҳи олии муайян кардани он аст, ки оё сармоягузориҳои ҷории шумо хеле хатарнок, аз ҳад консервативӣ ё танҳо барои стратегияи сармоягузории ҷории шумо дурустанд. Ин инчунин як роҳи хуби ҳисоб кардани сатҳи хавфи портфели ояндаи шумост, вақте ки шумо нақшаи тиҷорати сармоягузорӣ ва муқоисаи онро бо сатҳи кунунии хавфи худ доред. Бо ин асбоби иловагии андозагирӣ, шумо метавонед қарорҳои бештари сармоягузорӣ қабул кунед. Тағйирёбии стандартии портфел ин таҷдиди умумии стандартии портфели сармоягузории зиёда аз як дороиҳо мебошад. Он хатари умумии портфелро нишон медиҳад ва дар ҳисоб кардани таносуби Шарп маълумоти муҳим аст. Ин як принсипи маъруфи молия аст, ки “диверсификатсия бештар, хатар камтар аст”. Ин дуруст аст, агар байни даромади сармоягузориҳои портфелӣ таносуби комил ва хуб муқарраршуда мавҷуд набошад. Барои ба даст овардани фоидаи баландтарини диверсификатсия, инҳирофоти стандартии портфели сармоягузорӣ бояд аз нишондиҳандаи миёнавазни умумии ҳар як инҳирофи стандартии сармоягузориҳои инфиродӣ камтар бошад. Ба ибораи дигар, фарқияти портфел як ченаки оморӣ мебошад, ки дараҷаи паҳншавии маҷмӯи додаҳои портфелро нишон медиҳад. Ин консепсияи хеле муҳим дар назарияи сармоягузории муосир аст. Андозаи оморӣ худ аз худ метавонад фаҳмиши назаррасро таъмин накунад, аммо инҳирофи стандартии портфелро бо истифода аз фарқияти портфел метавон бо истифода аз он ҳисоб кард. Ҳисоб кардани фарқияти портфел на танҳо хатари хоси дороиҳои инфиродӣ, балки таносуби байни ҳар як ҷуфти дороиҳои портфелро низ ба назар мегирад. Ҳамин тариқ, тафовути оморӣ таҳлил мекунад, ки дороиҳо ба кадом самтҳо ҳаракат мекунанд? Қоидаи тиллоии диверсификатсияи портфел ин интихоби ду дороии дорои таносуби паст ё манфӣ бо ҳамдигар мебошад.

Формула барои тағирёбии портфолио

Тафовут барои портфели ду дороиро бо формулаи − ҳисоб кардан мумкин аст $$\mathrm{Портфолио\:Тафовут = (𝑤_{1})^{2}(σ_{1})^{2} + (𝑤_{2})^{2}(σ_{2})^{2 } + 2\:𝑤_{1}𝑤_{2}\:Cov_{1,2}}$$ Дар куҷо –

• $𝑤_{𝑖}$ – вазни дороии ⁱ
• $(σi)^{2}$ – тафовути дороии ⁱ
• $Cov_{1,2}$ – ковариатсия байни дороиҳои 1 ва 2

Дар ин ҷо як чизро бояд қайд кард, ки коварианс ва коррелятсия аз ҷиҳати математикӣ алоқаманданд. Муносибат одатан ба таври зерин ифода карда мешавад – $$\mathrm{ρ_{1,2}=\frac{Cov_{1,2}}{σ_{1}σ_{2}}}$$ Дар куҷо –

• $ρ_{1,2}$ – таносуби байни дороиҳои 1 ва 2
• $Cov_{1,2}$ – ковариатсия байни дороиҳои 1 ва 2
• $σ_{1}$ – инҳирофи стандартии дороии 1
• $σ_{2}$ – инҳирофи стандартии дороии 2

Бо донистани робитаи байни коварианс ва коррелятсия, мо ҳоло метавонем формулаи дисперсияҳои портфелиро аз нав нависем, тавре ки дар зер нишон дода шудааст − $$\mathrm{Портфолио\:Тафовут = (𝑤_{1})^{2}(σ_{1})^{2} + (𝑤_{2})^{2}(σ_{2})^{2 } + 2\:𝑤_{1}𝑤_{2}\:Cov_{1,2}}$$ Инҳишофи стандартии дисперсияҳои портфел бо решаи квадратии дисперсия дода мешавад. $$\mathrm{Портфолио\:SD =\sqrt{(𝑤_{1})^{2}(σ_{1})^{2} + (𝑤_{2})^{2}(σ_{2}) ^{2} + 2\:𝑤_{1}𝑤_{2}\:Cov_{1,2}}}$$ Ҳангоми ҳисоб кардани фарқият барои портфел, ки аз дороиҳои сершумор иборат аст, бояд омили $(2\:𝑤_{1}𝑤_{2}\:Cov_{1,2})$ ё $(2\:𝑤_) ҳисоб карда шавад. {1}𝑤_{2}\:ρ_{𝑖,𝑗}σ_{𝑖}σ_{𝑗})$барои ҳар як ҷуфти дороиҳои портфел. Таҷдидшуда 28-сен-2021 07:06:56

• Саволҳо ва Ҷавобҳои марбут
• Тафовут ва инҳирофи стандартӣ
• Даромади интизорӣ аз портфел чӣ гуна ҳисоб карда мешавад?
• Портфели ҳадди ақали ихтилоф чист?
• Коэффитсиенти гардиши дороиҳои ҷорӣ чӣ гуна ҳисоб карда мешавад?
• Чӣ тавр муайян кардани портфели ҳадди ақали тафовут?
• Инқилоби стандартии бозгашт чист?
• Бозгашти як дороии ягона чиро ташкил медиҳад? Он чӣ гуна ҳисоб карда мешавад?
• Бозгашти миёна ва инҳирофоти стандартии коғазҳои қиматнок
• Инҳирофи стандартии силсилаи Pandas -ро чоп кунед
• Чӣ тавр инҳирофи миёна ва стандартии тензорро дар PyTorch ҳисоб кардан мумкин аст?
• Миёнаи нақша ва инҳирофи стандартӣ дар Matplotlib
• Барномаи C барои ҳисоб кардани инҳирофи стандартӣ
• Python — Инҳирофи стандартии сутунро дар Pandas DataFrame ҳисоб кунед
• Арзиши қарз чӣ гуна ҳисоб карда мешавад?
• Барномаи C++ барои ҳисоб кардани инҳирофоти стандартӣ

Коршиносони Insider беҳтарин маҳсулот ва хидматҳоро интихоб мекунанд, то бо пули шумо қарорҳои оқилона қабул кунед (ин тавр аст). Дар баъзе мавридҳо мо аз шарикони худ комиссия мегирем, аммо фикру ақидаи мо худи мост. Шартҳо ба пешниҳодҳои дар ин саҳифа номбаршуда татбиқ мешаванд.

• Инҳирофи стандартии дороиҳо ба шумо мегӯяд, ки даромади мушаххас ва миёнаи он чӣ қадар фарқ мекунад.
• Шумо метавонед инҳирофи стандартии дороиҳои гуногунро зуд ҳисоб кунед ё ҷустуҷӯ кунед.
• Инҳирофоти баланди стандартӣ метавонад нишон диҳад, ки даромади дороиҳо ноустувортар хоҳад буд.

Чизе бор карда истодааст. Ташаккур барои сабти ном! Ҳангоме ки шумо дар роҳ ҳастед, ба мавзӯҳои дӯстдоштаи худ дар канали инфиродӣ дастрасӣ пайдо кунед. Сармоягузорон бояд намудҳои гуногуни хавфро ҳангоми интихоби кадом сармоягузорӣ барои хариду фурӯш ба назар гиранд. Яке аз ин хатарҳо ба сармоягузорӣ ё ноустувории портфел алоқаманд аст. Ноустувории баландтар метавонад хатарноктар бошад, зеро тағирёбии нархҳо метавонад ба меъда душвор бошад ва пешгӯии даромади сармоягузориро душвортар кунад. Инҳирофи стандартӣ дар бисёр соҳаҳо ва ҳолатҳо барои муайян кардани масофаи нуқтаи додаҳо аз ҳисоби миёнаи маҷмӯи додаҳо истифода мешавад. Дар доираи сармоягузорӣ, ки мо ба он таваҷҷӯҳ хоҳем кард, инҳирофи стандартии дороиҳо ё портфел яке аз роҳҳои арзёбии ноустувории эҳтимолии он мебошад.

Инҳирофи стандартӣ чист?

Инҳирофи стандартӣ, ки онро бо ҳарфи юнонии sigma (σ) низ меноманд – чен мекунад, ки даромади дороиҳо аз даромади миёнаи он дар давраи мушаххас то чӣ андоза дур буд. Сармоягузорие, ки инҳирофи стандартии баландтар доранд, метавонанд ноустувортар бошанд ва метавонанд ба тағирёбии нархҳои калонтар дучор шаванд. “Ин мисли он аст, ки шумо бо дӯстатон вохӯред ва шумо ба ӯ мегӯед, ки шумо соати 13:00, плюс ё минуси 15 дақиқа меоед” мегӯяд Алвин Карлос, банақшагирии молиявии Идораи Капитали ноҳияи. “15 дақиқа ин радкунии стандартии шумост.” Аммо, инҳирофи стандартӣ пешгӯӣ нест. Ба ҷои ин, он ба шумо мегӯяд, ки дороӣ дар гузашта то чӣ андоза ноустувор буд. Барои дарёфти инҳирофи стандартии дороиҳо дар як давраи муайян, шумо бояд баргардонидани онро дар нуқтаҳои гуногун бо даромади миёнаи он муқоиса кунед. Махсусан, шумо решаи квадратии ихтилофро хоҳед ёфт ва формула чунин менамояд: Рэйчел Менделсон / Инсайдер Агар шумо муодиларо зина ба зина вайрон кунед, шумо хоҳед дид, ки мустақилона ҳисоб кардани он чандон душвор нест. Ҳамчун мисол, мо метавонем инҳирофи стандартиро барои S&P 500 дар шаш моҳи аввали соли 2021 пайдо кунем.

Қадами 1. Ҳисоб кардани даромади миёна (миёна) барои давра

Бо дарёфти даромади миёна ё миёнаи нуқтаҳои маълумот дар давоми давра оғоз кунед. Дар ин ҷо, мо баргардонидани таърихиро ҷустуҷӯ кардем, то бифаҳмем, ки S&P 500 ҳар моҳ то чӣ андоза хуб кор кардааст.

S&P 500 аз январи соли 2021 то июни соли 2021 бармегардад

Барои дарёфти ҳисоби миёна, шаш баргардонидани моҳонаро ҷамъ кунед ва ба шаш тақсим кунед. (-1,11 + 2,61 + 4,24 + 5,24 + 0,55 + 2,22) / 6 = 2,29

Қадами 2. Квадраи фарқи байни баргардонидан ва миёнаро ёбед

Пас аз он ки шумо маънои миёнаро доред, шумо метавонед квадрати фарқияти байни меъёри воқеии даромад (r _i ) ва меъёри миёнаи даромад (r _avg ) барои ҳар моҳ пайдо кунед. Масалан, дар моҳи январ, он (-1,11 – 2,29) ² = 11,56 хоҳад буд Феврал (2,61 — 2,29) ² = 0,10 аст Равандро барои тамоми шаш моҳ такрор кунед.

Қадами 3. Илова кардани натиҷаҳо

Акнун, натиҷаҳоро аз қадами дуюм илова кунед, то ҳисобкунакро (рақами болои сатр) дар муодила пайдо кунед. Дар ин ҳолат, натиҷа 27,2 аст

Қадами 4. Натиҷаро ба шумораи нуқтаҳои маълумот як минус тақсим кунед

Баъдан, маблағро аз қадами сеюм ба шумораи нуқтаҳои додаҳо (яъне моҳҳо) як минус тақсим кунед. Ҳамин тариқ, 27,2 / (6 – 1) = 5,44

Қадами 5. Решаи квадратиро гиред

Ниҳоят, решаи квадратии натиҷаро гиред – √5,44 – барои пайдо кардани инҳирофоти стандартӣ, ки 2,33% аст. Парво накунед, агар ин ба назар математикаи зиёд бошад. Шумораи зиёди ҳисобкунакҳои онлайн мавҷуданд, ки шумо метавонед истифода баред ва барномаҳои ҷадвалӣ ба монанди Excel ва Google Sheets формулаи дарунсохт доранд: =STDEV(нуқта, [нуқта2, …]) Азбаски он як метрикаи молиявии маъмулан истифодашаванда аст, баъзе вебсайтҳо ва барномаҳои таҳлили сармоягузорӣ ба шумо инҳирофҳои стандартии дороиҳоро дар давраҳои гуногун нишон медиҳанд.

Чӣ тавр истифода бурдани инҳирофи стандартӣ

Сармоягузорон метавонанд инҳирофи стандартиро барои дороиҳо истифода баранд, хоҳ ин саҳмияҳои мушаххас ё фонди индекс, ҳамчун як қисми таҳлили техникӣ. Он инчунин метавонад нишондиҳандаи ноустувории эҳтимолии дороиҳо ва сатҳи даромад бошад. Дар доираи тақсимоти муқаррарӣ – хати каҷшакли занги баргардонидашуда – даромади дороиҳо метавонад дар ҳудуди як инҳирофи стандартии миёна 68% вақт, дар ду инҳирофҳои стандартӣ 95% вақт ва дар се инҳирофҳои стандартӣ 99% аз вақт афтад. . “Дар сармоягузорӣ, шумо шояд хондаед, ки бозори саҳҳомӣ таърихан 10% баргашт” мегӯяд Карлос. “Ин маънои онро надорад, ки шумо ҳар сол 10% фоида мегиред.” Ба ҷои ин, мефаҳмонад Карлос, шумо метавонед бозгашти 10% плюс ё минуси як инҳирофи стандартиро интизор шавед. Масалан, дар тӯли 10 соли охир, даромади миёнаи солонаи S&P 500 9,2% буд ва он тақрибан 13% инҳирофи стандартии солона дошт. Ҳамин тавр, шумо метавонед хулоса кунед, ки эҳтимолияти 68% вуҷуд дорад, ки даромади соли оянда дар доираи -3,8% то 22,2% афтода бошад.

Хатти поён

Тағйирёбии стандартии дороиҳо кофӣ нест, ки ба шумо бигӯед, ки оё сармоягузорӣ фикри хуб аст ё не. Он инчунин пешгӯӣ нест, зеро тағироти таърихии нархи дороиҳо ҳатман бо даромади ояндаи он мувофиқат намекунанд. Бо вуҷуди ин, он метавонад иттилоотӣ бошад. Карлос ба бозори рушдёбанда ва саҳмияҳои хурди ИМА ишора мекунад, ки нисбат ба вомбаргҳои дараҷаи сармоягузории ИМА инҳирофи стандартии баландтар доранд. “Ҳар қадаре, ки инҳирофии стандартии сармоягузории шумо баландтар бошад, ҳамон қадар тағирёбии нархҳо аз сар мегузаронед” мегӯяд ӯ. Сармоягузории бештари ноустуворӣ метавонад дар баъзе ҳолатҳо матлуб бошад, алахусус агар шумо уфуқи дарозмуддат дошта бошед. Аммо нигоҳ доштани дороиҳои ноустувор инчунин метавонад хатарнок бошад, агар шумо фаъолона тиҷорат кунед ё ба зудӣ ба пул ниёз дошта бошед. Луис ДеНикола президенти LD Money Media LLC ва нависандаи ботаҷрибае мебошад, ки ба қарзи истеъмолӣ, молияи шахсӣ ва молияи тиҷорати хурд тахассус дорад. Вай мутахассиси кредитӣ ва қарздиҳии нав, иштирокчии чандсолаи семинари таълими кредитии 18-соата ва омодакунандаи андози ихтиёрӣ тавассути барномаи VITA IRS мебошад.
Луис бо ноширони гуногун, бюроҳои кредитӣ, ширкатҳои хидматрасонии молиявии Fortune 500 ва стартапҳои FinTech кор мекунад. Илова ба Insider, шумо метавонед кори ӯро дар Experian, FICO, Credit Karma, FICO ва Lending Tree пайдо кунед.
Шумо метавонед бо Луис дар LinkedIn пайваст шавед ё мустақиман бо [email protected] тамос гиред. Бештар
хонед Камтар хонед

• Чӣ тавр истифода бурдани sam барои шикастани тирезаҳо
• Чӣ тавр мега инкишоф
• Чӣ тавр дар бораи паёми Facebook гузориш додан мумкин аст
• Чӣ тавр тағир додани id pmi вохӯрии шахсии худро дар масштаб
• Чӣ тавр ба Испания рафтан мумкин аст